销售渠道受制约 险企销售压力短时难消

    受销售渠道制约，寿险保费收入增速普遍下降。在保监会刚刚公布的数据中，中国人寿和太保人寿2011年1~4月保费收入同比增速分别为9.4%和10.8%，较上月增速略为下降；平安人寿1~4月，尽管在加息周期下万能险销售遭遇难题，但在该公司宣布几款万能险产品即将停售后，4月份万能险销售情况良好，同比增长与上月基本持平。

　　市场多数观点认为，寿险保费增长乏力的主要原因在于销售渠道的制约：一方面，银保渠道规范的影响尚未彻底消除；另一方面，个人代理渠道遭遇增员难题，人均产能的提升是一个缓慢的过程。

　　保费短期增长与实际利率负相关。由于利率变动型和投资型产品(分红、万能、投连)占比较高，从2006至今，中国大陆寿险保费增速与实际利率显著负相关，这在我国台湾地区市场上也呈现类似特征。2009年大陆地区的利率变动型和投资型产品占总保费的80%，台湾地区的该类产品占新单保费的59.6%。在实际利率较低的情况下，保险公司可以凭借长久期平滑收益，较储蓄存款更具吸引力；相反，在实际利率高企，尤其是负利率的情况下，很难吸收保费。今年年初以来，银行为满足贷存比要求，高息揽存，理财产品规模同比增长70%，年化收益率达4%~5%；受贷款调控影响，房地产企业借道发行信托计划，年化收益率达12%~15%。短期看，保险产品吸引力明显下降。

　　通胀下的保单销售压力有望逐步消除。从台湾地区和美国经验来看，保险产品都是从传统向利率敏感性、投资型产品渐进演变，并且在经济周期的不同阶段，保险公司侧重不同属性的产品。因而，保单吸引力有望逐步恢复。目前我国寿险产品形态完整，传统、分红、万能、投连、变额年金的多元组合具有保障、储蓄、投资等多重属性，可以适应经济周期的不同阶段。虽然目前利率敏感型产品面临竞争压力，但随着利息回报率的提升，保单吸引力有望逐步恢复。

    一季度银行代理保费收入1269.73亿 同比下降15%

　　保监会近日发布的保险中介市场报告显示，今年一季度，保险兼业代理机构共实现保费收入2027.89亿元，同比减少3.81%；占同期全国总保费收入的43.92%，同比下降2.5个百分点；实现佣金收入99.48亿元，同比增长8.45%。其中，银行代理保费收入1269.73亿元，同比下降15.33%，实现佣金收入51.49亿元，同比下降3.20%。

　　根据报告显示，截至3月31日，全国共有保险专业中介机构2547家，比去年年底减少3家；保险兼业代理机构198505家，比去年年底增加8628家；保险营销员3337522人，比去年年底增加39736人。全国保险公司通过保险中介渠道实现保费收入4027.43亿元，同比增长7.40%，占同期全国总保费收入的87.23%。全国中介共实现业务收入325.46亿元，同比增长7.98%。

　　一季度，全国保险专业中介机构注册资本达94.74亿元,同比增长25.73%；总资产达到141.21亿元，同比增长25.74%。全国保险代理公司和保险经纪公司实现保费收入220.83亿元，同比增长30.18%；占同期全国总保费收入的4.78%，同比上升1.05个百分点。保险公估公司实现评估估损金额32.63亿元，同比减少42.26%。

　　截至3月31日，保险专业中介机构实现业务收入32.53亿元，同比增长29.34%；实现净利润1.41亿元，同比减少18.50%。其中，保险代理公司实现佣金收入18.52亿元，同比增长34.59%，实现净利润0.39亿元，同比减少29.09%；保险经纪公司实现业务收入11.27亿元，同比增长24.67%，实现净利润1.34亿元，同比减少10.67%；保险公估公司实现业务收入2.74亿元，同比增长16.60%，实现净利润－0.32亿元，与去年同期持平。

　　一季度，全国保险营销员共实现保费收入1778.71亿元，同比增长20.84%，占同期全国总保费收入的38.52%。其中，实现财产险保费收入303.27亿元，占同期全国财产险保费收入的26.77%；实现人身险保费收入1475.44亿元，占同期全国人身险保费收入的42.35%。

　　截至3月31日，保险营销员实现佣金收入193.45亿元，同比增长4.83%。其中，产险营销员实现佣金收入26.56亿元，寿险营销员实现佣金收入166.89亿元。

　　报告还显示，今年一季度，全国参加保险代理从业人员资格考试的人数为515674人，取得资格证书的人数为334110人，通过率为64.8%。参加保险经纪从业人员资格考试的人数为771人，取得资格证书的人数为491人，通过率为63.7%。参加保险公估从业人员资格考试的人数为1547人，取得资格证书的人数为807人，通过率为52.2%。