三险一金是免征还是扣除？

　  【问题】

　　《财政部、国家税务总局有关个人所得税政策的通知》(财税[2006]10号)规定，企业按照省(自治区、直辖市)人民政府规定的缴费比例实际缴付的基本养老保险费、基本医疗保险费和失业保险费“免征个人所得税”。而《个人所得税法实施条例》第二十五条明确规定，“三险一金”应“从纳税义务人的应纳税所得额中扣除”。请问，财税[2006]10号关于“免征”的说法是与条例的表述有何区别？

　　【解答】

　　《个人所得税法实施条例》第二十五条明确基本保险费等“从纳税义务人的应纳税所得额中扣除”，主要参照国家统计局有关个人所得(收入)的计算口径，单位替个人缴纳的所有支出均计入个人收入数额。 国家税务总局在与财政部研究《财政部、国家税务总局有关个人所得税政策的通知》(财税[2006]10号)文件时，为便于基层征税机关和扣缴义务人、纳税人的具体操作，采用了另一种表述方法，两者本质上是一致的。

    由平安巨额增发引起的保险板块“雪崩”在节前初现企稳之势，保险股后市何去何从？国信证券经济研究所金融业首席分析师朱琰日前表示，虽然近期股价压力较大，但诸多因素仍支撑行业基本面向好。

    “2007年保险行业保费收入稳步、快速增加，赔款支出大幅提高，行业总资产和投资资产同比增速加快。截至2007年12月底，保险行业资产达29003.92亿元，同比增长46.99%；其中银行存款达6516.26亿元，同比增长8.80%，投资资产达20205.69亿元，同比增长71.29%。”朱琰首先对保险行业的“年报”予以肯定。

    “加息对保险行业影响中性偏好，对保费收入会产生一定负面影响，对投资收益则会产生正面影响。而银行投资保险原则性放开，银行股权进入保险领域将对银保业务产生深远影响，促进银保业务的发展。此外，保险公司参股京沪高铁项目，由于基础设施类项目所需资金量较大、项目营运周期长，正好与保险资金规模大、期限长的特点相匹配，因此将有利于保险公司资产和负债久期的匹配。”

    “但通胀对寿险产品的影响各不相同，总体来讲对投资型保险影响较小，对传统寿险和储蓄型保险影响较大，总体上对行业有一定负面影响。”

    朱琰认为，股市投资浮盈巨大成为支撑2008年业绩稳定提高的重要保障，但受非流通股解禁预期、平安增发以及美国次贷危机的影响，1月保险股跑输大盘。“截至2008年1月29日，经历了大盘几次大幅下跌后，保险公司股票投资浮盈依然巨大，但进入1月以来，保险股走势明显跑输大盘。尽管如此，行业仍处于上升通道的开始，中长期行业基本面依然很好。”

    他强调，行业持续快速发展、公司业绩持续提升是保险行业投资价值所在，“目前保险股走势较为低迷，但从长期来看，我国人口老龄化、城市化进程加快以及监管政策逐渐放松等因素使保险行业处于较长的上升周期。”

    “短期来看，保险公司所持股票浮盈巨大，2008年即使大盘出现震荡，只要不出现长期大幅下跌，就足够支撑2008年保险公司的业绩保持较高增长。并且在经历了2007年连续加息之后，2008年固定收益金融工具收益率在高位运行，收益率曲线呈扁平化趋势，这将使利率对保费收入的影响变小。”

    “受此影响，2008年固定收益金融工具投资收益相比2007年将有所提升。在这些因素共同作用下，上市保险公司2008年的业绩实现较高增长的可能性比较大。因此，维持对保险业‘谨慎推荐’的投资评级。”他最后表示。