保险企业应慎对寿险利率放开

    保监会上周对外发布了有关通知，拟放开传统人身保险的预定利率限制，将由保险公司自行决定。此次预定利率的政策调整，只针对传统人身保险，不包括分红保险的预定利率、万能保险。分红保险的预定利率、万能保险的最低保证利率仍不得高于年复利2.5%。

　　沃保网保险专家表示，传统寿险产品(不分红)预定利率不超过2.5%的限制是1999年出台的，当时为了防止保险公司为争夺市场而展开价格战。传统险预定利率此前一直维持在2.5%的较低水平，这一行业限制使传统险较大程度上规避了纯价格上的恶性竞争，不过在市场销售中也没有太大吸引力。分红险和万能险则因其额外的利润分配可以突破2.5%的限制。

　　目前市场在售的产品包括传统型保险、分红险、万能险和投连险。沃保网保险专家表示，传统型保险产品就是固定预定利率的保险，产品不具备分红功能。这类产品主要包括固定预定利率形式的终身寿险、两全保险、养老保险、意外险、疾病保险等。与传统产品相比，分红保险在险种结构及形式上比较接近传统产品，实际上是对传统产品的一种改良，让消费者在获得保障的同时，还可分享到保险公司的部分经营利润。

　　沃保网保险专家表示，万能寿险则是一种灵活、保费保额可变的险种，可以根据自己的需要调整交费时间，同时调整保额大小。投资连结保险是在提供基本保险保障时，更多地是作为资金管理者，客户交纳的保费进入个人账户，个人账户中的资金在扣除当期危险保费、管理费之后将用于独立投资。寿险公司通常会给消费者几种投资选择，消费者自行做出决定，风险相对较大。

　　或通过提高利率扩大规模

　　“除了中国人寿等几家大公司，其他中小保险公司的传统型保险比重都较低，基本上都还是分红险占大头。”某寿险公司人士告诉记者，万能险和投连险也会随着市场变化不时掀起销售热潮。该人士表示，放开利率限制，各家公司可能通过提高预定利率水平扩大市场辨模。“对于一些公司来说，可能会通过银行保险渠道，快速打开一个契机，获得重新洗牌的机会。”

　　目前各家公司应该会保持观望的保守态度，不会单纯为了推动销售而提高预定利率，而是要结合公司的运营状况和投资盈利水平来决定，很难预期短期内会不会有公司推出新产品。

　　对于可能提高的利率，沃保网保险专家认为，考虑到投资和经营风险，保险公司大幅提高预定利率的可能性不大。有公司人士表示，利率可能会达到3.5%左右，但再高应该不太可能。而且自行决定利率并不一定要提高预定利率。

　　目前，银行一年期存款利率为2.25%，而传统险的预定利率一般都会与银行利率有所参照。如果预定利率设定过高，在很长的保险期限内，在投资收益不理想的情况下，险企可能面临利差损的风险。

　　而每有新政策出台，市场就开始猜测是否会引起退保。华泰人寿相关人士表示，不排除有一些投保1-2年的消费者会考虑新产品的收益，而选择退保。如果有公司推出新产品，代理人也很可能借机劝说投保人退保再购买新保险，这也是潜在的风险。