寿险产品加速更新提价说

　 一部新《保险法》的实施，推动各大寿险公司修订保险产品的合同条款；投资环境的变化，加速了多家公司市场占有率较高产品的更新换代；保险产品定价，成为新法实施后引人关注的焦点。

　　1、万能险的“更新潮”

　　泰康人寿近日，在全国各主要银行渠道推出一款万能险——“泰康稳健理财B款”，正如业内所称，继2007年至2008年在银保渠道借力投连险带动保费增长之后，今年以来资本市场的回暖契机，又推动泰康人寿借万能险在银保渠道再度发力。

　　“事实上，这只是旧款万能险一次正常的更新换代，是2007年5月推出的‘3+2’保险理财计划的升级版。”泰康人寿相关负责人介绍称，之所以选择此时升级，是因为投资者对新一轮通胀的预期日渐升温，由此带动了加息预期和对万能险的需求，因此公司有必要适应市场需求应运而“升”；与此同时，源于新《保险法》的相关修订和调整，该产品每项条款都适应新法规定，如在合同条款中特别注明相关的免除责任，包括客户行使追诉权的法律时效性等。

　　早在今年上半年，华夏人寿、泰康人寿等公司已相继停售个人万能险产品，其中泰康人寿于4月1日在个险渠道停售卓越财富2007终身寿险(万能型)后，又于6月30日在银保渠道停售稳健理财两全保险(万能型)，据泰康相关负责人称，此次银保渠道推出的稳健理财B款万能险，正是稳健理财两全保险(万能型)停售后又升级上市的产品，既为迎合市场需求，更是适应新法规定。

　　“中国平安(61.70,-0.25,-0.40%)也计划在年末时停售个人万能险。”据平安人寿北京、上海等地营销员介绍，公司即将停售的是近年来持续热销的智盈人生万能险，并随之推出新版万能险。以万能险为主阵地的中国平安，其新产品的卖点何在，记者不得而知，但多位销售经理对记者称，除合同条款部分符合新法规定外，费率也有可能在重新精算的基础上做出相应调整。

　　2、利率定价“求稳”

　　对新版万能险寄望“掀起新一轮销售热潮”的泰康人寿，其相关负责人对记者称，新产品的突破之处在于将保险期间由原来的5年拓展至了终身，并增加“年金转换”功能，使之带有养老金色彩，在收益性和保障性上则概括为“2.5%保证利率+2%持续奖金+2倍意外保障”，即承诺保险合同保单账户价值在前5年的最低年化保证利率为2.5%，5年期满后，客户可获得所交保险费2%的持续奖金。

　　事实上，受累于投资收益，万能险今年以来难以持续向客户提供较高的结算利率，即使是坚守阵地的中国平安，其个人万能险结算利率也相继从今年1月的5.25%下调至2月的5%，3月份下调至4.75%，8月份下调至4.5%，9月份进一步下调至目前的4.25%，结算利率在9个月的时间内下调了一个百分点。

　　但即使如此，记者从平安人寿部分营销员获悉，今年以来，平安寿险营销团险的销售主打品种仍然是万能险和分红险，两者几乎“平分秋色”，万能险虽然结算利率一路下调，但仍然在同业中具有相对的竞争优势，且保底收益的设计，使之能够提供相对稳定的收益，因而迎合一部分低风险投资者的偏好；而分红险恰恰成为资本市场低迷时期颇具吸引力的理财产品，加之诸多公司在这一产品的卖点上大做文章，陆续推出新产品，公司上下全力营销，成为各公司热销的品种。

　　除各公司一致设定2.5%的保证利率外，万能险结算利率的变化，是该产品是否受市场青睐、是否成为保费增长动力的重要因素。继9月泰康人寿上调e理财终身寿险(万能型)结算利率后，太平洋安泰万能险结算利率也于10月小幅提升，平安人寿等多家保险公司则维持原利率不变。业内预期，随加息预期升温，作为市场竞争力的重要筹码，各公司在万能险结算利率上，或许会维持相对稳定或稳中有升的定价策略。

　　3、“提价说”争议

　　由此，市场关注的焦点即落在万能险及其他保险产品的费率变化上。

　　基于投资环境尚未完全转暖，万能险停售老产品并开发新产品的动作，已经成为大势所趋。但业内认为，除投资因素外，另一原因则在于，新法增设的不可抗辩规则，意味着保险合同成立满两年后，保险公司将不得再以该投保人未履行如实告知义务的缘由解除合同，这使得各大公司坚持认为：这将带来经营风险的明显加大。

　　保险公司会否借新法调整之机，提高保险产品的定价？“提价”一说，自新《保险法》实施之后甚嚣尘上。

　　“不可抗辩条款将对保险公司业务管理产生一定影响，这一条款客观上使欺诈成本在一定程度上有所降低，可能存在道德风险，但简单地通过提升费率去解决这个问题，显然不可取。”中国人寿(31.85,-0.01,-0.03%)相关负责人此前强调，短期内这对产品定价的影响不大，长期影响则要看未来市场的变化。

　　“如果仅仅依靠‘提价’措施来平衡可能加大的经营风险，相对较高的产品价格，势必也会在产品的竞争力上大打折扣，因此我们更倾向于以核保、调查的途径来有效控制可能滋长的道德风险，进而提高承保质量。”某中资寿险公司总精算师表示说，尽管保险人责任和法律环境发生了变化，但企业不至于如此冒进，毕竟保险费率的确定，必须建立在采集大量经验数据的基础之上。