
投连险第三季度跑赢大盘
国金证券基金研究中心发布投连险报告称,各类投连账户平均收益显著战胜同期指数。
根据报告显示,三季度市场调整之后上证指数累计收益为-6.08%,而投连股票型账户平均收益为-3.62%,混合偏股型账户平均收益为-1.84%,灵活配置型账户平均收益为-2.15%,混合偏债型账户平均收益为-0.98%,债券型账户平均收益为-0.53%,货币型账户平均收益为0.23%,少数产品获得正收益。
今年以来投连账户表现逊于同期指数。报告称,09年以来上证指数累计上涨52.56%,投连账户的累计收益均显著落后于指数。作为保险产品的投连险定位于追求长期稳定的绝对回报,对风险较敏感,因此产品收益表现出熊市抗跌、牛市跑输市场的显著特征。
股票型账户的稳健表现主要得益于8月跌幅相对较小。由于投连账户多数原有仓位并不高,加上三季度管理人均采取防御性的策略,因此产品间收益差距较小。此外,报告特别提及一些产品在市场转折点处把握得较好。例如三季度上涨20.44%的泰康-进取型投连账户,该产品7月份获得20.5%的高收益,并在8月份大跌中仅亏损1.95%。招商信诺-积极型、友邦-优选平衡组合、瑞泰-成长型、光大永明-进取型、泰康-平衡配置型、中国人寿-精选价值等几个账户在8月份风险控制得当,9月份回升较大,两个阶段均超越了同期指数。
从股票型账户来看,中长期收益持续出色的产品有:泰康人寿-进取型、生命人寿-投连II号账户进取型、平安人寿-基金投资账户、招商信诺-先锋A/B型、瑞泰-财智成长型、中国人寿-进取股票等投连账户。
对于债券类账户,国金证券的评价是“收益涨跌参半,收益稳定”。受所配置权益资产的影响,混合偏债型账户大部分净值略微缩水,平均收益为-0.98%,债券型账户约半数净值缩水,平均收益为-0.53%。