股市回暖 退保投连险？

    随着股市今年以来的持续上扬，大部分投连险也逐渐走出去年收益缩水的阴影，越来越多的账户实现盈利。与此同时，退保也随之增多，投资者落袋为安的情绪明显。

　　那么，这样做是不是明智的?不一定。保险专家表示，对于投连险，你需要掌握四大技巧———坚持长期持有、定期定额、善用账户转换、保障额度自由调整———才能最终获得比较满意的结果。

　　1、投连险收益集体上涨

　　自08年11月以来股市反弹已7个月，各类偏股型投连账户净值也都有大幅的回升，5月份更是频频创出新高。据国金证券基金研究中心最新统计的132个投连账户中，股票型账户方面半年平均收益为30.99%，混合偏股型账户收益率为22.84%，灵活配置型账户平均收益为21.1%.不过，同类型账户之间的收益差距扩大，最大首尾差距达到了55%.

　　股票型账户方面，半年收益表现出色的有泰康人寿-进取型投资连结账户(48.63%)、招商信诺-成长型账户(45.63%)。而股票型账户一年以来的平均收益率为-7.56%，意味着持有投连险一年的多数投资者至今仍是小幅亏损状态。不过，也有个别长期收益相当突出的投连险，泰康人寿-进取型投资连结账户一年以来收益为21.74%、中国人寿-进取股票账户收益30.98%，它们已经远远超过了大盘和同业平均。

　　混合偏股型账户中，华泰-进取型账户以半年收益42.89%的表现脱颖而出，收益大幅高于其他产品。而灵活配置型账户方面，累积收益率较高的账户有招商信诺-进取账户(38.92%)、新华人寿-新华创世之约投连账户(30.54%)、泰康人寿-积极成长型账户(30.52%)。

　　2、被退保的多是盈利保单

　　在投连险账户渐渐盈利的情况下，一些亏怕了的保户担心市场再次振荡而纷纷锁定收益，选择退保。一家此前投连险产品较多的保险公司业务主管表示，八成以上被退保的保单都是盈利的，小部分是持平不亏损。

　　中央财经大学保险学院执行院长郝演苏教授表示，投连险退保类似基金“赎回”，但投保人要为此付出的退保费用将大于基金的赎回费，不符合投连险长期投资的理念。根据投连险精算规定，投连险退保费率在保单年度前5年依次递减，分别为保费的10%、8%、6%、4%、2%，在第6年以后退保费率才归零。

　　事实上，投连险并非人人适合。郝演苏认为，只有保险保障需求的人不适合购买投连险，“投连险更大程度上是理财产品，满足不了更高的保障需求”。此外，风险承受能力比较低的人也不宜购买投连险，“投连险是风险自担的投资理财产品，没有保底收益，其实际收益与投资者选择的投资账户收益直接挂钩，保险公司也不承诺投资回报，有实力承受亏损的人才适合购买”。当然，由于投连险不适合短线投资，短期资金需求较强的人同样不适合购买投连险。

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　　1、四大原则捂住投连险

　　身为国际理财规划师的信诚人寿广东分公司总经理郑少玮认为，对于投连险，能最终坚持下来的客户目前能获得比较满意的结果。不过，除了善于把握机会外，还要了解投连的四大技巧。

　　2、坚持长期持有

　　投连险是一个长期产品，郑少玮表示，投保人应当从长期投资的角度来正确对待投连险的收益情况，根据资本市场的短期走势进行追加投保或退保都不科学，更重要的是短期退保损失大。

　　投连险不适合短线操作，因为它的灵活性较基金、股票差，而短期退出的成本又高出许多，退保将使潜在损失兑现为真正损失。因为除去账面上的缩水，退保成本还包括手续费、账户初始费用等。高昂的进出费用决定了购买投资连结险是一项长期投资计划，财富累积效应有时要五年以上才能看出。

　　3、定期定额

　　除了基金可定投，其实投连险也可以选择“定期定额”来最大程度地弱化投资风险。定投的概念与基金相同，就是每隔固定周期以固定的金额进行投资，平均投资成本，避免选择时机错误的风险。

　　以某投连账户为例，假设其1月份账户单位价格为1元，其间经历不同程度的下跌和上涨，至6月份时账户的价格为1.20元，如果按照每月定额投入500元来计算，总计投入3000元，截至6月份，其账户价值为3726元，而如果在1月份时一次性投入3000元购买该投连险，其6月份时的账户价值则只有3600元。采用“定期定额”的方式在一个上下波动的市场比直线上涨的市场带来的投资收益更高。

　　4、善用账户转换

　　退保不如转换账户。如果投保人认为风险过高，可运用账户转换功能，将资金暂时放到低风险的固定收益账户。等市场状况好转时，再转向偏股型账户，获得期望的收益。

　　不过，郑少玮介绍，在进行账户转换时，投保人还需要对市场有全面的掌握，投连险账户价格波动相对资本市场变化有一定滞后，转换节奏控制准确方能保证收到成效。大部分保险公司也在不断完善账户设置，提供多个风险程<