美国次贷危机下的保险启示

　　保险业是经营保险产品的特殊行业，是金融大业中的重要内容，对社会经济的稳定和发展有着不可或缺的作用。美国保险市场是当今世界发达保险市场的代表之一，拥有全球最大的保险市场。但是，2007年以来，以次级房贷违约率上升为导火索，美国爆发了所谓的“次贷危机”，许多对冲基金、投资银行、商业银行、政府住宅代理机构等都受到强烈冲击，并引发了全球金融市场动荡。 次贷危机至今尚未结束，并且影响日益扩大。作为金融服务业的重要组成部门之一，保险业势必不能独善其身。

　　一、美国保险业发展概况

　　美国是世界保险业的一流强国。特别是二战之后,美国保险业的发展更为迅速。在1975年之前，其保费收入一直占全世界的一半以上，各项保险指标均居世界首位。2006年，美国拥有各种保险公司5000多家，保费收入仍占世界市场的31.43%，保险密度为3923.7美元/人，保险深度达8.8%。美国不但保险企业众多，市场规模巨大，保险技术先进，而且市场秩序井然，业务一直以平均高于国民经济的增速稳步发展。以保费收人为例，1959年仅为300亿美元，到2006年则剧增至11701亿美元，45年间增长了38.97倍。

　　美国人离不开保险，美国保险业因此非常发达，是美国第十三大支柱产业，位列国防、汽车、金融、房地产等产业之后，为这些产业保驾护航。人寿保险、健康保险、汽车保险、责任保险等在美国保险业中无所不有。

　　(一)人寿保险

　　美国法律规定人死之后必须交付遗产转让税，这种法律条文使美国保险业大大兴隆。因为一个人如将钱存入银行或买成地产、房产等，死后便由律师、会计师等清查财产，然后通知税务部门向死者家属发出美国遗产税表，向其征收资产税、增值所得税、遗产税、收入所得税；统称遗产转让税，此外还要付遗嘱法庭费、财产鉴估费、行政费、执行费、律师费、联邦财产税等，苛捐杂税，不一而足，约占一个人全部遗留财产的15—60%；而人寿保险规定，当投保人死亡时，人寿保险公司所赔的钱不付所得税；投保人意外死亡时，人寿保险公司加倍付钱，也不付所得税。

　　美国的人寿保险分三种：一是临时人寿保险，保险费随年龄的增长而增高，一般只接受70岁以下的人参加这种保险；二是终生储蓄人生保险，每个月存固定的保险费，直到去世；但目前也有允许只存四年、六年或八年的；三是普通人寿保险，可以每月存人一定数量的钱，也可一次存人一笔钱，最低限度从10万元起保。

　　(二)汽车保险

　　据有关资料介绍，1896年世界首例汽车保险在英国诞生。两年后，美国出现汽车保险，算起来，美国汽车保险业已拥有110年的历史。虽然它不是实行汽车保险最早的国家，但却是世界上最大、最完善的汽车保险市场。美国汽车保险业的快速发展，倚仗的是拥有世界最大的汽车产业和汽车消费市场，还靠政府强制实施的汽车保险法律法规的推动。资料显示，2000年美国汽车保有量达到2.2亿辆，全国汽车保险的保费收入达1360亿美元，占美国财产保险保费总收入的45.12%。美国汽车保险业务量始终雄居世界第一位。

　　(三)其他还有健康保险、房屋保险、责任保险等。

　　二、次贷危机对美国保险业的主要影响

　　（一）美国保险业受到较大冲击，利润下滑

　　近年来，投资收益在保险市场利润结构中占有的比重越来越大，投资活动对保险行业而言变得越发重要。随着资本市场的发展和金融创新活动的频繁，保险公司对于各种层出不穷的衍生工具投资也多有涉猎。加之一部分保险公司由于采取了相对激进的投资策略，在次贷支持类债券上进行了大量投资，从而蒙受了巨额亏损。例如，全球最大的保险公司美国国际集团(AIG)在住宅抵押市场的投资额占公司全部投资资产的11%，远远高于行业平均水平，在次级房贷违约率上升的情况下，形成了巨额的投资亏损。其次，在职业责任险、<