增额终身寿要下架了吗？深度解析背后的真相与应对策略

一、增额终身寿险下架传闻的现状与背景

2025年6月30日起，部分保险公司将停售预定利率3.0%的增额终身寿险，并推出利率更低的新产品（如2.5%版本），这一消息源自财联社等权威媒体的报道。实际上，自2023年起，增额寿险已因利率下行、监管收紧等因素经历多轮下架潮，例如下架并不意味着“永久消失”，而是保险公司根据市场环境和政策要求进行的阶段性调整，消费者仍可通过其他渠道选择同类产品。

二、增额寿险频繁下架的四大核心原因

1. 利差损风险倒逼产品退出
增额寿险的保底收益（如3.5%）需刚性兑付，但险企近5年平均投资收益率从5.8%跌至4.2%，导致“每卖一单可能亏损”。例如某款产品IRR（内部收益率）若达3%，保险公司需承担0.8%-1%的利差损，长期累积可能引发系统性风险。

2. 监管重拳整治市场乱象
银保监会明确禁止“长险短做”（如5年回本的设计）、夸大收益（混淆保额增长率与实际收益率）等行为。2025年新规要求互联网渠道销售的增额寿险必须调整产品结构，限制加减保规则，促使大量旧产品退出市场。

3. 险企转向风险共担模式
新产品普遍采用“低保底利率+分红”模式（如保底2.5%+浮动分红），将投资风险部分转移给消费者，这与旧产品“刚性高收益”的设计逻辑截然不同。

4. 市场供需关系的动态调整
随着银行存款、国债利率持续走低，增额寿险成为稳健理财的热门选择，但过快的销售增速加剧了险企的偿付压力，下架高收益产品成为平衡风险的必然选择。

三、对消费者的三重影响与应对建议

1. 投保成本上升，收益空间压缩
预定利率从3.5%降至2.5%后，30岁男性投保100万保额的保费预计上涨15%。以持有20年为例，旧产品IRR可达3%-4%，而新产品IRR普遍低于2.5%，收益差距可能超过30万元。

2. 警惕营销误导，理性看待“停售潮”
部分业务员利用下架传闻制造焦虑，宣称“锁定终身高收益”，但实际合同中保底利率与演示收益存在显著差异。消费者需重点查看现金价值表，而非轻信“复利3%”等话术。

3. 优化资产配置，避免盲目跟风
增额寿险更适合长期资金规划（如教育金、养老金），若短期需用钱，可能因退保损失本金。建议将家庭资产的20%-30%配置为增额寿险，同时搭配银行理财、基金等多元化工具。

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