多家银行公告下调存款利率，居民怎样合理安置“钱袋子”？

“本来想把手头的50万元现金存到银行，到了网点才发现，存款利率又降了，五年期利率只有2.50%。”刘女士对《金融时报》记者说道，按照现行存款利率计算，这笔钱到期后，所获得的利息要比之前少3000多元。

近日，全国性商业银行普遍调降存款利率。继6月8日国有六大行下调存款利率后，6月12日，12家股份制银行相继“官宣”，对部分人民币存款挂牌利率进行了下调。

经过调整后，六大行整存整取两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率分别降至2.05%、2.45%和2.50%，部分股份行存款利率略高于国有大行。截至目前，全国性银行存款挂牌利率已经全面进入“2时代”。

招联首席研究员董希淼告诉《金融时报》记者，“存款利率下降，与2022年以来存款增长速度较快、贷款利率持续下行有关，有助于稳定银行息差水平，提升银行自身稳健发展和服务实体经济能力。”

多家银行公告下调存款利率

“上周各家股份制银行纷纷宣布下调存款利率后，我们行的存款利率也跟着降了。”兴业银行某分行工作人员对《金融时报》记者表示，具体来看，该分行的执行利率会较挂牌利率上浮一定基点，但三年期定期存款利率也不会超过3.0%。

从本轮利率调整情况来看，国有六大行活期存款年利率从0.25%下调至0.2%；二年期、三年期以及五年期整存整取年利率分别下调了0.10%、0.15%以及0.15%；三个月、半年期、一年期定期存款利率没有发生变化。

《金融时报》记者注意到，自去年二季度以来，银行存款利率出现了多轮下调。本次全国性银行对存款利率的调整，也并非今年首次。

2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，推动存款利率进一步市场化。彼时，已有多家国有大行、股份行下调了二年期和三年期定期存款、大额存单等存款产品利率。9月，六家国有大行集体宣布下调存款利率，部分股份制银行跟进下调。

今年4月份以来，湖北、陕西、河南等多地中小银行宣布调整存款利率。随后，恒丰银行、渤海银行、浙商银行三家股份制银行也宣布下调存款利率，以作为跟进式“补降”。

在业内专家看来，下调存款利率，是各家银行缓解息差压力、降低负债成本的选择。

存款资金“回流”银行理财市场

“商业银行存款利率下调之后，居民存款利息收入降低，可能会促使居民降低储蓄、优化资产配置，使部分存款‘回流’到资本市场、实体经济，增加金融市场活力。”清华大学国家金融研究院副院长张伟表示。

实际上，从今年4月份开始，银行理财存续规模持续增长，存款向理财“搬家”的现象已然显现。

广发证券刘郁团队5月28日发布的统计数据显示，截至5月26日，银行理财存续规模达26.6万亿元，较4月30日增长4000亿元。4月份，银行理财存续规模曾大幅增长1.2万亿元。

“银行理财市场规模的增量基本可以认为是存款的‘回流’。”董希淼接受《金融时报》记者采访时表示。

《金融时报》记者注意到，近期，在存款利率下降的背景下，理财产品收益率持续呈现向好的态势，这也是促使银行理财市场“升温”的重要原因。

普益标准监测数据显示，5月份全市场共新发了2491款理财产品。其中，354款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.68%，环比上涨0.13个百分点；2137款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.61%，环比下跌0.03个百分点。

“但值得注意的是，当前居民投资行为的变化并不稳固。”在董希淼看来，目前理财市场增加的大多为短期限、开放型的理财产品，这也从一个侧面印证了投资者的风险偏好其实并没有改变，甚至还在下降。

做好资产配置关键要调整心态和预期

当前时点下，如何合理安置自己的“钱袋子”，成为不少投资者重点关注的话题。

“居民要根据自身的风险偏好、投资能力、投资经验、可投资资产等多方面进行综合的资产配置。”在董希淼看来，做好资产配置的关键就是要调整心态和预期，平衡好风险和收益的关系。

董希淼进一步补充道：“对于此前偏好储蓄存款、追求稳健收益的投资者来说，可以在存款之外适当配置一些现金管理类理财产品、货币基金以及储蓄国债等产品，这些产品的风险相对较小，且通常收益高于储蓄存款；对于有一定风险承受能力、追求高收益的投资者来说，可以适当配置一些债券型基金、偏股型基金以及风险等级相对偏高的一些理财产品。”

浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林则提醒，当前资本市场和楼市的风险性还比较大，从存款转移到股市、楼市，投资者要充分考虑自身风险承受能力。

“在金融让利实体、银行净息差承压的背景下，存款利率下行是大势所趋，预计后续存款利率仍有下调空间，但整体空间有限。”中信证券首席经济学家明明表示。