存款利率为什么一降再降？老百姓如何应对？利率降了钱往哪投

把钱存银行获得的利息收入越来越少——这是人们在银行存款时的普遍感受。

中国人民银行网站显示，为维护银行体系流动性合理充裕，2023年6月13日，人民银行以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%，上次为2.0%。

在东方金诚首席宏观分析师王青看来，此次政策利率下调释放了逆周期调节和稳市场预期的政策信号，将有效带动企业和居民实际贷款利率下行，进而刺激信贷需求，增强消费和投资增长动能。

在此之前，6月8日，工行、农行、建行、中行、交行和邮储银行六家国有大行集体下调存款挂牌利率。其中人民币活期存款利率下调5个基点至0.20%，二年期人民币定期存款利率下调10个基点至2.05%，三年期和五年期挂牌利率均下调15个基点分别至2.45%和2.5%。

事实上，在2022年的4月份，各大银行就已经集中下调了一波存款利率，当时3年期的存款利率还有3.15%。时间过去一年多，历经多轮下调，存款利率降低了0.7%，意味着如果以10万元的3年期定期存款计算，相当于利息比之前少了2100元。

存款利率为什么一降再降？

继6月8日六大行集体下调存款挂牌利率后，6月12日，多家股份行存款利率也调整了存款利率。

包括招商银行、浦发银行、光大银行、中信银行、民生银行等多家全国性股份制银行也宣布下调部分人民币存款利率，调幅度为5到15个基点不等。

例如，招商银行官网显示，人民币利率调整自2023年6月12日起执行，人民币活期存款利率从0.25%下调至0.2%；整存整取两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率分别降至2.05%、2.45%和2.50%，此前分别为2.15%、2.60%和 2.65%，分别下调10bp、15bp和15bp。

光大银行官网显示，6月12日该行人民币活期存款利率从0.25%下调至0.2%；整存整取两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率分别至2.200%、2.500%和2.550%，此前分别为2.300%、2.650%和2.700%，分别下调10bp、15bp和15bp。

自2022年以来，监管以及国有大行、股份行对于存款利率进行了多次调整。

2022年4月，存款利率市场化调整机制建立，存款利率参考一年期LPR和十年期国债利率。2022年9月，六大行率下调存款利率，随后部分股份行和中小行跟进；2023年4月，市场利率定价自律机制在定价行为考核中引入存款利率市场化定价情况的扣分项；2023年5月，通知存款、协定存款等活期存款品种的利率均有所下调；2023年6月，国有大行二次下调存款利率。

六大行再次带头调降存款利率后，预计后续中小行或跟随调降，有助于减轻行业整体的负债压力。参考 2022年9月，六大行首次调降挂牌利率，在监管引导及负债成本压力较大的情况下，中小行陆续调降存款利率。

近期资金利率维持偏低状态，也有可能是央行为了引导新一轮存款利率的调降，而使资金利率再度偏离政策利率，从而推动市场利率的下行。参考2022年的经验，尽管在7月市场担心流动性的边际收紧，但事实上这样的宽松状态一直持续到了10月，在随后地产政策放松以及疫情防控逐步转向常态化后，资金利率才开始向政策利率回归。按照这样的逻辑推演，流动性宽松状态的变化仍然受到宏观预期何时会发生较大的改变的影响。

在国有大行及股份行等集体降息的背景下，“利率又降了，钱往哪投？”成为普通百姓关注的重点话题之一。

富国基金表示，央行降息进一步释放了市场流动性，存款利率下调主要优化了银行净息差。在经济复苏过程中，降低存款利率可能使得居民的储蓄意愿降低，当存款利率吸引力不再，这时候更多人可能会选择把钱拿出银行进行消费或投资，转而配置风险收益更适合的理财养老金保险产品或债券基金。

上述三方财富管理机构表示，对于普通投资者来说，购买传统银行无风险存款利率产品投资理财的做法已经难以跑赢通胀，多元化的配置显得至关重要。资金分散，投资到股票、债券、房地产、人身寿险、养老金保险等不同的标的，在风险可控的情况下，尽可能提高整体收益，才是长期的配置之道。