阳光保险业绩韧性背后：产寿板块均衡发力

本报记者 陈晶晶 北京报道

近日，阳光保险（06963.HK）披露了2022年年度报告，这也是其港交所上市后披露的首份年报。

2022年受全球经济下行及保险行业转型等多种因素影响，保险公司资产、负债两端皆受到不小的挑战。不过，阳光保险旗下产寿险业务在2022年实现了均衡发展，也成为近期市场备受关注的对象之一。

年报数据显示，2022年，阳光保险实现总保费收入1087.4亿元，同比增长6.9%；内含价值1012.7亿元，较上年同比增长8%，领跑其他上市同业。在资产端方面，阳光保险总投资资产规模已达4288.4亿元，同比增长10.3%；实现总投资收益201.3亿元，同比增长5.4%。

阳光保险方面在接受《中国经营报》记者采访时表示，公司业务发展的核心驱动力主要有三个方面，其中包括践行“一切以客户为中心”，真正树立客户思想的经营理念；科技创新赋能业务与管理；资金运用收益稳健，助力公司战略发展。

“2023年，公司将继续坚持‘好字当头，好中求进’发展理念，在保持盈利稳定的基础上，实现业务的较快发展。”阳光保险方面进一步表示。

业务均衡优势显著

从经营数据来看，2022年阳光保险产寿两大业务板块以及投资端均呈现了较强的经营韧性，整体取得了稳中向好的发展态势。在寿险方面，阳光保险旗下阳光人寿2022年总保费收入683亿元，同比增长12.3%；新单期缴保费收入147.5亿元，同比增长9.3%。

在寿险销售渠道方面，代理人渠道和银保渠道贡献较为突出。

阳光保险董事长张维功在年报致辞中表示，阳光人寿坚持渠道多元化协同发展的经营模式，为“多线并进”奠定良好基础，代理人渠道以差异化的队伍管理和经营模式，构建全方位、多元化的产品及服务生态体系，渠道新单期缴保费收入同比增长6.7%，人均产能同比增长13.9%，MDRT达标人数同比增长31.4%；银保渠道在坚持价值型产品、价值型网点、价值型队伍发展策略的同时，建立起了一支具备网点经营与客户服务能力、人均产能保持行业领先的专业协销队伍。

代理人渠道方面，2022年阳光人寿实现总保费收入158.1亿元，同比增长4.8%；人均产能达约1.4万元，提升13.9%。“代理人渠道整体增速跑赢市场，是我们最核心的价值贡献渠道。在行业个险渠道增速放缓的背景下，2022年我们实施客群分层经营、差异化队伍建设与产品销售策略、推进优增优育等具体举措，实现代理人渠道价值增速超越市场增速。”阳光保险方面表示。

银保渠道方面，2022年阳光人寿实现总保费收入453亿元，同比增长16%，其中新单期缴保费收入113.1亿元，同比增长14.9%。网均产能约6.6万元，同比增长24.7%。在国有、股份制、地方性等银行渠道，建立了一支专业协销队伍。2022年，队伍人均产能约12万元，同比增长15.7%，保持行业领先水平。

财通证券研报分析称，阳光人寿新单保费始终维持正增长，主要由银保渠道贡献高且新单持续正增长带来。2022年阳光人寿银保新单贡献超80%，远高于其他险企，且2019～2022年银保新单复合增速达8.4%。

阳光保险方面对记者表示，得益于公司始终坚持价值发展战略，围绕多元渠道发展策略，以个险代理人渠道和银保渠道为核心，形成了具有阳光保险特色的价值增长与发展模式。各渠道皆以价值成长为主要目标，只要有价值贡献的都是阳光保险的重要渠道。

作为阳光保险的另一大业务板块，阳光财险在2022年实现原保险保费收入403.8亿元，业务结构持续优化，综合成本率同比优化5.2个百分点。其中，阳光财险赔付率从2021年的66.6%下降至2022年的65.0%，费用率由2021年的38.5%下降至2022年的34.9%。

年报显示，车险作为阳光财险主要盈利来源，2022年实现原保险保费收入246.3亿元，同比增长6.3%。车险综合成本率97.4% ，实现承保利润6.32亿元。同时，阳光财险积极拓宽非车险业务增长点，实现家用车保费增速7.5%，新能源车保费增速97.1%，农险保费增速61.7%。

从上述数据中可以看到，阳光财险近年来非车业务增速和占比不断提升，业务更加趋向多元化发展。阳光保险在年报中表示，在机遇与挑战并存的时代背景下，公司应时而为、因势而动，持续专注保险主业和价值发展，以改革创新为发展动能，坚持适势与务实并举，圆满达成各项经营指标任务。

增强核心能力

种种迹象显示，阳光保险业务取得稳健发展，与其保持战略定力，扎实执行业务策略有关。

阳光保险方面向记者提供的材料显示，面对客户需求日益多元化，旗下阳光人寿围绕需求端变化积极探索发展新思路，全新落地“纵横计划”。“纵”是人在生命周期不同阶段的需求，“横”是立体的多元保障和服务，围绕客户家庭全生命周期提供全方位产品及生态服务保障。在产品体系方面，阳光人寿进一步丰富完善产品类别，推出覆盖医疗、意外、重疾、寿险、年金等全方位的保障。在服务体系方面，打造“阳光·橙意”“阳光·臻传”两个子品牌，围绕家庭客户在健康医疗、养老规划、子女教育、财富管理等四大核心需求，提供多层次的“保险+服务”生态服务体系。

面向团体客户，旗下阳光财险推进“伙伴行动”落地，建立覆盖全国、总分直属的风险管理团队，上线“阳光天眼风险地图平台”，以“保险+科技+服务”的形式，聚焦业务重点发展领域，在传统保险产品单一风险转移基础上，增加风险管理服务，提升风险识别和产品定价能力，助力企业实现风险减量和价值提升。

值得一提的是，在数字化转型上，阳光人寿、阳光财险亦各有侧重。

上述材料显示，寿险通过科技创新，主要聚焦客户洞察、精准营销、智能客服、风险管理等应用场景，打造以客户需求为导向的销售机器人，赋能保险代理人洞察客户需求。财险则以重点项目为突破、以模式机制改革为支撑，实现科技赋能业务与运营效能提升。比如，打造“车险机器人”，探索车险智能定价配费和业务自动经营诊断；打造“网电销售机器人”，支持动态监控、分析和辅助销售。

对于未来发展的经营目标，张维功在年报中表示，践行“好字当头，好中求进”的发展思想，更加聚焦寿险新业务价值、有效人力、资本效率、ROE；财险的综合成本率、现金流、准备金充盈度、ROE等核心经营指标，牵引公司整体经营能力的进一步提升。“寿险以‘一身两翼’与‘一延一高’工程为主线，稳固个险基盘，开拓‘价值蓝海’新战场，延伸单一客户价值空间，强化高价值客户的战略追求；财险以车险生命表工程‘最后一公里’攻坚战与非车振兴工程突围战为重点，打造车险稳定盈利源，建立非车险相对优势，提升风险减量服务水平。”张维功进一步称。

对于2023年如何实现财险车险与非车险目标的举措，阳光保险方面对记者表示，“首先，稳住车险基盘，实现‘又好又快’发展。一是不断提升车险定价能力，优化业务结构。二是充分发挥销售网络覆盖全、渠道建设多元专业、服务客户能力强的竞争优势，积极敏捷应对市场变化。三是抓住新能源汽车、高端车、品牌二手车行业发展红利。其次，将车险客户作为个人客户的主流量入口，通过为客户提供充分的综合保障产品和服务，实现个人客户的内涵式增长。最后，选定非车目标市场，坚持专业化经营。一是在农险方面，以总部的强力推动和专业支持，抓住新一轮招标遴选的机遇期，实现跨越式发展。二是在政策性健康险方面，逐步打造‘保险经办+健康管理+科技赋能’专业解决方案，建立阳光在政保健康领域的经营特色。三是在传统财产险方面，将重点聚焦服务社会治理、保障工程建设和支持实体经济，积极履行社会责任，做好风险减量服务，更好地担当起‘经济助推器’和‘社会稳定器’的角色。”

（编辑：何莎莎 校对：翟军）