裴光：正确认识产品属性 充分发挥寿险产品财富管理功能

导读：近年来，随着我国经济的持续发展，个人财富总量快速增长，人们的财富管理需求明显增加，我国财富管理市场进入快速发展期。5月28日，上海保监局局长裴光在参加由上海证券报主办的“2015中国财富管理高峰论坛”时表示，作为财富管理重要组成部分的保险，已经逐渐被人们所接受和重视，并且在财富管理中发挥着越来越重要的作用。

正确理解寿险产品的属性

一般而言，保险职能分为基本职能和派生职能。基本职能是指保险在一切经济条件下均具有的职能，分为分担风险和补偿损失职能;保险的派生职能则是在保险固有的基本职能上随着社会生产力发展和保险分配关系的发展而产生的。

裴光表示，保险的派生职能有风险管理职能、投资职能和社会管理职能。其中的投资职能，通俗来讲，就是财务管理或财富管理职能。对应到寿险产品而言，诸如投资连结型、万能型产品以及长期寿险保单和年金产品都有较强的理财属性。事实上，保险业内为了表达的方便，也常将上述产品简单归为理财型或财务传承型保险产品。

保险作为一种长期、稳健的财富管理工具，在国外成熟的财富管理业务中发挥了重要的基础性作用。但是长期以来由于种种原因，其在国内一直没有得到应有的重视，致使保险在个人财富管理方面的作用没有得到充分的发挥。

值得一提的是，近年来，随着我国经济的持续发展，个人财富总量快速增长，人们的财富管理需求明显增加，我国财富管理市场进入快速发展期。作为财富管理重要组成部分的保险，逐渐被人们所接受和重视，并且在财富管理中发挥着举足轻重的作用。

充分发挥寿险产品财富管理作用

裴光指出，寿险产品除了传统的风险保障功能以外，在财富管理中也发挥着重要作用。

首先，具备资产保值增值的作用。除了风险补偿、风险分摊的功能以外，保险公司还可以通过投资管理为保险客户实现资产的保值增值。

从投资端来看，自2012年以来，保监会实施了保险资金运用的市场化改革，大幅度放开保险资金的投资领域，放宽投资品种的比例限制，投资产品监管从审批制向注册制改革，将更多的投资选择权和决策权交给了市场主体;从销售端来看，近三年上海地区在银保渠道推出不少包含一定保障功能，同时又能满足投资需求的理财型产品;从数据来看，上海2012年至2014年银行渠道保费收入分别为363.13亿元、401.27亿元和459.72亿元，同比增长10.50%和14.57%。

其次，还具备资产保全和财富传承的作用。裴光表示，保险金信托由于兼具保险保障、维护受益人合法权益、信托财产隔离和财产管理功能，迎合了国内高端人群对财务传承的实际需求。2014年起陆续有多家保险公司推出保险金信托产品，这无疑是家族信托中国式运用的又一突破。

此外，还具备降低税务负担的作用。2014年以来，中国保险行业迎来了利好政策的爆发期，保险行业尤其是人身险行业迎来了大发展的春天。2014年国务院陆续下发了《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》、《国务院办公厅关于加快发展商业健康保险的若干意见》。2015年5月6日召开的国务院常务会议决定，将借鉴国际经验，开展个人所得税优惠政策试点，鼓励购买适合大众的综合性商业健康保险。5月12日财政部、国家税务总局、保监会三部委联合发布《关于开展商业健康保险个人所得税政策试点工作的通知》，通知中明确了对包括上海在内的试点地区，个人购买符合规定的商业健康保险产品的支出，允许在当年(月)计算应纳税所得额时予以税前扣除，扣除限额为2400元/年(200元/月)。

另外，还具备资产隔离、鼓励创新的作用。李克强总理在2015年《政府工作报告》多次提到“创新”和“创业”，这标志我国将迎来一个“万众创新，大众创业”的新时代。风投资金可以解决创客资金不足的困难，而保险则可以通过资产隔离来提高创客的保障，解决他们的后顾之忧。

裴光最后指出，随着经济的快速发展，越来越多的家庭有了一定的资产积累，但是有不少人的理财方式存在资产单一化、投资单一化的问题，缺乏良好的财富管理规划及中长期准备。“其实，如同人生有不同阶段一样，每个人的财富生命周期也包括了创造、保值、升值和传承四个阶段。而在每个阶段选择了合适的寿险产品，都可以匹配或部分满足各阶段的不同需求。”