债权类保险产品兴起 保底利率达到了5%

　　【编者按】虽然2012年保险产品的收益率排名尚未出炉，但多位业内人士向笔者反映，2012年收益率最高的产品应该当属太平资产·南水北调工程债权投资，收益率高达5%，高于3.8%——4%的市场普通水平。2011年分红险收益情况普遍下滑。2012年借助新一轮投资新政，债权投资计划已经被保险公司纳入扩容的投资类别，诸如“南水北调”工程这一稀缺性的债权投资计划以高收益率受到市场关注。

　　挂钩南水北调债权投资计划

　　2012年8月26日，太平人寿的“太平盛世金享·南水一号全能保险计划”上市。该计划的附加险部分太平附加南水一号两全保险（万能型）（下城“南水一号”）的首月结算率就达5%。

　　据了解，“南水一号”是太平人寿借助中国太平保险集团的综合金融服务平台，为参与集团内兄弟公司，太平资产管理有限公司独家发起的南水北调债权投资计划而专门设计的。

　　“南水一号”为一款8年满期的万能型产品，在投保时，客户只需一次性交纳保费即可获得一个专属保单账户，通过每月定期公布的结算利率，保单账户价值将按月增长，而支撑该产品未来较高结算利率预期的重要原因，是该产品资金将高比例直接挂钩于南水北调债权投资计划，参与国家大型基础设施建设“南水北调”工程的项目建设。

　　另外，上述计划通过组合内的主险部分太平盛世金享终身年金保险（分红型）（以下简称“盛世金享”）来扩展计划的养老保障功能。

　　“盛世金享”采用3年或8年期交费方式，从第一年末开始，即提供一笔生存保险金，客户在60周岁前每年可领到保额的5%，60周岁后领取比例一跃为投保时的4倍，达到保额的20%。这笔“退休工资”的领取期限将与客户的生命等长，以越来越高的领取金额陪伴客户直至终身，成为可靠的养老资金来源。

　　“养老保障计划追求的是长期稳健收益，但经济运行的周期不可避免，所以将债权投资计划引入产品，如果是短期资金充足的客户，可以通过增加“南水一号”的比重，享受短期理财获得收益。”太平人寿的产品专家称。

　　债权计划类产品兴起

　　实际上，“南水一号”的诞生源于“南水北调”债权投资计划。

　　太平资产管理有限公司去年9月13日宣布，该公司发起设立的“南水北调工程债权投资计划”正式获保监会备案通过，总规模为200亿元，首期50亿元，投资期限6—10年。这成为保监会《保险资金运用管理暂行办法》出台后首批债权投资计划之一，也是保监会在债权投资计划中引入“一次备案、分期发行”机制的首个试点项目。

　　无独有偶，除太平资产·南水北调工程债权投资机会外，还出现了太平洋，泰州长江大桥债权投资计划、平安—赣铁集团保险资金债权投资计划、太平资产·南水北调工程债权投资计划二期、三期等债权计划类产品。

　　“其实险企的债权投资计划是这两年才兴起的，原因是保险行业退保问题屡屡出现，保费收入增幅下跌。”北京的一名保险行业人士称。

　　债权计划多采用浮动计息

　　据透露，南水北调工程债权计划第二期债权计划规模达100亿元。2011年12月，总规模达400亿元的太平资产--"南水北调"工程第三期债权投资计划获得保监会的备案核准。

　　"南水北调"工程一、二、三期债权投资计划合计备案金额达550亿元，全部用于"南水北调"东、中线一期工程建设，约占工程2300亿元总投资的四分之一，是该工程过渡性融资中的最大资金来源。

　　“南水北调东线、中线一期工程分别于2002年和2003年开工建设。为了确保东线、中线一期工程分别于2013年和2014年建成通水，并发挥保险资金期限长、规模大、供应稳定的优势，太平资产作为中国保险业代表独家发起设立债权投资计划，为南水北调工程建设提供资金支持。”上述保险行业人士评价。

　　“经国务院同意，"南水北调"工程建设委员会办公室是该项目的融资主体，由纳入中央财政预算的国家重大水利工程建设基金等财政收入作为还款来源，该债权投资计划是目前国内信用等级、保障层级最高的金融产品。”该负责人称，这一债权计划采用浮动计息方式，保底利率达到了5%。

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