四大险企日均退保2亿 银行理财产品冲击理财保险

　　【编者按】国内寿险业的持续低迷，令四大上市险企交出的半年报黯然失色，其中中国太保、中国人寿的净利下降分别达到54.64％和25.67％，表现稍好的中国平安与新华保险，净利增幅也缩至个位数。相比保费收入的不振，退保金的走高，则令保险业的这个“冬季”显得格外冷。中报数据显示，四大险企上半年累计退保362亿元，同比增长超过两成。

　　保费增幅仅为个位数

　　对于今年上半年保险公司的业绩，市场早已做出了最坏的预期，四大险企中实现保费收入正增长的有三家，最高增幅也未能超过10％，而国寿更负增长5.2％。其中，新华上半年保费增速居首，已赚保费为557.63亿元，同比增长9.97％，上半年，太保寿险保费552亿元，平安寿险实现总规模保费1148.37亿元，同比增长均不超过2％。

　　受多方面因素的影响，今年上半年四大险企的净利润数字更只能用难看来形容。其中，太保实现净利润26.38亿元，以同比大幅下滑54.64％的数字垫底。而即使有了银行利润的大幅贡献，平安上半年净利润增速也只有9.4％。

　　面对困境，在今年半年报的业绩发布会上，国寿董事长杨明生就直言，现在保险业已进入短期结构和发展的痛苦期，这不是险企自觉的行为，而是市场倒逼的结果。

　　退保浪潮去年已开始

　　对于业绩不振的原因，太保在财报中称，“主要是退保金增加所致”，其今年上半年寿险退保金为61.75亿元，同比增长58.4％。而查询发现，退保的大幅增加并非是太保自己的问题，上半年四大险企的退保金累计达362亿元，同比大增21.84％。

　　除太保之外，今年上半年国寿的退保189.08亿元，同比增长7.2％；中国平安退保25.76亿元，同比增长25.2％；新华保险退保85.59亿元，同比增长39.4％。而从退保率来看，最高的为新华保险，达到2.7％，同比提高了0.3个百分点，国寿和太保的退保率分别为1.38％和1.6％，分别增长了0.09和0.4个百分点。

　　对于今年上半年超过两成的退保增幅，多位业内人士并未感到意外。事实上，从去年开始，退保大幅增加的趋势就已经开始显现。记者查阅了四大险企的2011年年报数据发现，去年全年其累计的退保金达到655.69亿元，同比增长57.13％。

　　银保业务成退保重灾区

　　被保险公司视为冲刺保费规模利器的银保业务，如今却成为保险公司业绩增长的最大拖累，一方面是保费下滑加速，一方面是退保金额大幅提高。

　　在保费收入下滑方面，中国平安银保渠道下滑最厉害，规模保费75.98亿元，同比减少43.5％，而太保寿险银行渠道保费业务收入为217.09亿元，同比下降22.5％。

　　而从退保的情况来看，虽然四大险企并未披露银保渠道的退保数据，但从各家对于退保金额的解释中不难看出端倪。除太保直言退保增加为“银行渠道部分产品退保增加”所致外，国寿解释称，上半年退保金增加主要是受各类理财产品冲击影响，而平安和新华保险上半年的退保主要来自于某些分红险产品的退保增加。其中，新华保险的解释最为详细，其85.59亿元的退保金增长近四成，主要是由于“2006年开始大规模销售的分红型保险产品，由于该款分红险产品的现金价值在第五年末超过保费本金，同时基于国内市场的升息环境，导致顾客在第五年末进行退保，2011年以来退保金增加。”

　　险企投资收益一路下滑

　　保险业内人士表示，退保的大幅上升，主要是由于投资型保险的收益表现不佳，银行理财产品的井喷，对这类保险产品产生了最直接的冲击。查询某款2010年发售的银行保险产品，该产品需要连续缴费5年，投保后的第十年才满期支取，而其运行两年来的年均收益率仅有2％左右，远低于同期的银行存款利率。而保险公司的投资收益，也的确很难支撑理财型保险产品的高收益表现。在保费收入难以继续高增长的同时，险企曾经令市场艳羡的投资收益情况也是一路下滑，主要依靠加大大额存款等固定利率产品的投资来维持。2012年上半年，国寿、平安、太保以及新华总投资收益率分别为2.83％、3.7％、3.9％、1.8％，分别较2011年同期下降了1.67、0.5、0.5和0.4个百分点。