资本市场波动，保险理财很重要

    股市变化无常，让与资本市场挂钩的投连险“受害不浅”。成都市民马先生去年2月投入20万元购买投连险，到今年7月资金已经缩水5万元，最后他选择了退保。

　　近期，股市一直在3000点左右徘徊，股票、基金市场处于震荡之中，波段性操作频繁，导致与资本市场挂钩的投连险与万能险遭到市场冷遇。

　　华夏银行金牛支行的王先生说，这两三个月来，该支行投连险销售量明显下降。

　　据各大保险公司的官方数据显示，2010年上半年相当一部分保险公司的万能险结算利率呈下降趋势，且不超过4％。如平安保险的万能险结算利率(年化利率)从2010年1月的4．5％跌到7月的4％，比起2008年5．48％的年平均利率，更显低落。

　　据沃保网保险专家介绍，在资本市场收益情况不明的情况下，分红险虽然看起来长期平均收益率并不高，但凭借其保底收益、固定年金的魅力，让人感觉实在，吸引了众多保守型投资者。

　　保险公司调结构

　　投保需理性

　　保险市场产品发生如此大的结构调整，与新会计准则的指挥棒密切相关。

　　据从沃保网保险专家处了解，新企业会计准则对保险公司的保费收入计算方法进行了修改，规定投连险与万能险等投资型保险理财产品的部分销售收入不能算入保险公司的保费收入，而分红险等保障型保险理财产品的销售收入可以全部算入保费收入，导致投连险与万能险的保费确认率远远低于分红险。

　　据保险专家介绍，“保费计算方式的变化，直接影响到保险公司寿险保费收入市场份额的变化，从而促使保险公司调整产品结构，增加分红险产品占比。新会计准则保费收入计算方式体现了保险回归保障的本质，给投连险与万能险业务造成很大冲击。”

　　记者近日走访了多家保险公司与银行，据部分网点的大堂经理介绍，“新会计准则实施后，从保险公司经营利益出发，以往销售投连险与万能险为主的公司将慢慢转为销售分红险，分红险必将成为下半年乃至明年保险市场的绝对主力产品。”

　　与此同时，金融危机使投资型保险理财产品出现较大亏损，投保者开始重新审视保险理财产品的保障功能与投资功能，在经济形势不明朗的情况下更加注重保险理财产品的保障功能，投保者的投保行为逐渐回归理性。

　　“现在分红的收益确实很少，但是也不在乎那点钱，由于本来就是想买一个长期的保障。我不把分红的钱取出来，而是让它转化成保障额度的逐年提高。”成都市民吕先生说。

　　分红险

　　适合中长期理财需求

　　纵观当前市场，分红险的“身份”远比万能险与投连险复杂，同样冠以分红险名头的保险，但由于销售渠道不同，其本质可能相差很多，有的偏重于理财，有的偏重于保障。

　　专家指出，分红险产品比较适合消费者中长期理财需求。保险期满时，被保险人除了可以领回全部所交保险费，还可以获得一笔可观的终了红利，实现资产的保值增值。一旦被保险人身故，保险公司将返还已交全部保费与事故发生时保单现金价值的较大值，同时支付红利。相对于股票投资，分红保险更稳健。

　　但专家同时也提醒投资者需要注意的是，分红险红利多少与保险公司的投资能力高低直接相关。通常保险公司的投资收益率越高，年度分红率越高。据相关规定，保险公司可以将每年的可分配盈余的百分之七十用于分红。但假使市场行情不好，保险公司投资收益下滑，实际分红还有可能为零。