监管层排查投资型财险 暂停非寿险投资型产品

这意味着，继万能险监管收紧后，监管层对非寿险投资型产品也明确按下了“暂停键”。

何谓非寿险投资型产品?

简单来说，可以理解为非寿险领域的“万能险”，具有投资理财和保险保障双重功能。具体来说，就是将投保人或被保险人交付的投资金分为保费和储金，并将储金用于资金运作的家庭财产保险或人身意外伤害保险产品。

一般的，非寿险投资型产品的期限大多在1至3年左右，属于中短存续期产品。按照投资部分收益是否约定，非寿险投资型产品可分为预定收益型(固定利率或联动利率)和非预定收益型。

“市场上共有8家公司在销售该类产品，主要为联动利率的预定收益型产品，呈现出产品期限较短，缴费方式单一，种类不够丰富，产品附加特征少，销售渠道有限等特点。”毕马威在《非寿险投资型产品发展介绍与风险应对》的报告中分析。

根据梳理：这8家公司是人保财险、安邦财险、太保产险、平安产险、天安财险、华泰财险、众安在线、紫金保险。

根据保监会的披露数据不完全统计，平安财险等4家财险获批的投资型产品规模最多可至逾800亿元，此前，安邦获批了200亿元的额度，投资型财险产品的整体规模超过千亿元。

具体来看，平安财险推出的平安君享投资型家庭财产保险(1至3年期)等产品，获得保监会批复的销售规模最大可达到360亿元;众安在线试点经营的四款投资型产品，总计规模不得超过120亿元，且仅限于互联网渠道进行销售;华泰财险获批的投资型产品总计规模不得超过300亿元;人保财险获批的储金型家庭综合保险A款、B款、C款、D款产品总体规模销售不得超过100亿元。

而毕马威提供的数据显示：截至2015年12月31日，非寿险投资型产品的投资部分存量规模超过3000亿元，市场集中度很高，绝大部分份额由安邦财险和天安财险两家公司占据。

那么，问题来了，深圳保监局为什么要全面排查和防范非寿险投资型产品相关风险?

“其实，非寿险投资型保险的风险比寿险投资型保险的风险更大。”一家大型财产保险公司有关负责人指出，“非寿险投资型产品期限非常短，往往是1年期产品。对于个别公司而言，预定收益型产品的投资收益无法覆盖负债成本，如果出现大规模退保，或者资产负债期限错配严重(如上一批产品到期需要支付，而资产流动性不佳或者出现违约，新产品销售又跟不上的情况)，或者公司声誉出现问题，都可能造成较大的流动性风险。”

为此，今年1月中旬，保监会对部分开展非寿险投资型业务的机构一对一下发通知，要求其暂停非寿险投资型产品的试点。事实上，从2016年1月之后，监管就未对此前在售的非寿险投资型产品进行过续卖的复批。目前，多家拥有此类业务试点资格的机构已经停售了非寿险投资型产品。

一位不愿透露姓名的业内人士表示：“深圳保险业市场化程度比较高，机构之间的竞争激烈。投资型产品与一般财产险相比，肯定更有竞争力。监管部门肯定是注意到其中的风险，才会进行全面排查。”