国寿安保首只保险系基金募资达118亿 设定三年亏损期

　　【编者按】国寿安保基金公司在成立后短短两个月内（11月6日正式揭牌营业），就发行了第一只基金——国寿安保货币基金。这一举动将保险系公募基金的第一炮打响。其首募规模突高达118.7亿份，成为2014年首只认购规模过百亿的基金。

　　首发货基是从对投资者负责角度做出的安排。作为保险系基金公司，国寿安保自然不能辜负国寿品牌。国寿安保基金总经理左季庆特别强调：“作为保险系公募基金我们投资风格更趋于稳健。”

　　左季庆回忆说：“取得这样的结果确实不容易，那一段时间我和我的团队天天加班。在基金募集的最后一天上午我去了销售部门十几趟，电话沟通根本不能使我安心，一定要在现场看一下我心里才有底。”

　　瞄准发行节点

　　左季庆坦言：“国寿安保货币基金作为保险系第一只公募基金在整个资本市场还是有影响的。这次的规模会超过百亿毋庸置疑的是与中国人寿集团经过多年的稳健发展和积累所形成的"品牌效应"有关。”

　　除了有中国人寿这个大背景做支撑，左季庆带领着他的智囊团对发行时点进行了深入研究和分析。

　　从当前环境看，在利率市场化的不断深化过程中，存款利率上行已成趋势，后入市的货币基金自然占据优势，更有利于提高收益。一般来说，在春节前后都是大家看好的发行期。资金面紧张将导致货币市场利率上扬，货币基金收益有望水涨船高。

　　由此看来投资的时间很关键。事实上，在国寿安保11月6日成立以后，左季庆就开始关注第一只基金发行期。

　　“去年12月整个市场的资金都较为紧张，元旦过后，各大银行争抢存款的战争硝烟已经散去，此时也正是货币基金发行和建仓的好时机。因为当大家资金都紧张的时候，大家自顾不暇，怎么可能来投你的基金呢？”左季庆向理财周报记者表示。

　　巧合的是，国寿安保货币基金募集结束后，正好赶上央行进行了1800亿元21天期和750亿元7天期逆回购，其中标利率分别为4.7%和4.1%。这对他们来说是个绝对利好的消息。

　　左季庆坦言：“在此之前，我没得到任何消息。但我们的确对央行进行了行为分析，在市场资金这么紧张的情况下，我们相信央行会有些动作，所以要赶在央行有行动之前。”

　　机构大举认购，代销渠道发力

　　据悉，在募集金额118.7亿元中，国寿安保基金的从业人员认购该基金220.98万元，占基金总份额比例为0.02%。国寿安保货币基金募集有效认购总户数为6334户，平均每户认购金额也超过了百万元。

　　从每户认购金额超过了百万元也可判断在本次基金募集期间，很多机构都积极的参与购买。

　　左季庆表示：“以大型央企、财务公司，保险资管公司为主的企业企业、中、大型保险公司、证券公司为这次基金的认购提供了大力的支持，总体而言认购机构的结构还是较为丰富的，且认购金额相对平均。”

　　在大资管时代，保险进入公募基金行业是个必然趋势。险企在保费收入的时候讲求排名，但在资产管理这一块，众多险企或将共同把“保险这个盘子”做得更大。随着国寿安保发布第一只保险系公募基金，而其他的保险公司也会陆续进入。左季庆表示：“这次同行业的保险公司也给予支持，大家应该都希望营造保险系公募基金良好的形象。”

　　左季庆也给基金经理下达了考核指标，即考核绝对收益，看中客户的绝对回报，对于排名相对淡化。”

　　可以肯定的是，在这次募集中，国寿股份并没有直过多直接参与，而且上市公司在关联交易上管理得非常严格。“而这次国寿安保发行基金的时候还没有赶上5月份左右召开的股东大会，因此在这种情况下，集团内部对我们几乎是不能支持的。”左季庆透露，“尽管公司不能认购，但国寿集团领导层与集团内部员工个人都对首只基金给予了大力支持。”

　　除了机构直销，代销渠道也为这118亿作出了巨大贡献。事实上，尽管公募基金行业因互联网大佬的介入而强行洗牌。但眼下，互联网金融对基金销售渠道的突破，尚不足以取代传统银行渠道。

　　本次货币基金代销渠道分别是工商银行、银河证券和申银万国证券，其中工商银行是主要的代销渠道。

　　左季庆表示：“工商银行一直与我们有着良好的合作关系，而工行也是在整个销售中完成最好的，一些省市都超额完成了任务。”

　　但这次产品发行未能用上寿险营销渠道是因为国寿还没有基金销售的资格，目前还处于申请阶段。左季庆透露：“集团决定由股份公司的70多万营销员去申请销售资格牌照。因此当我们这次销售的时候，这种资格还不具备。”

　　据悉，2013年11月，国寿股份已经有2000多名保险营销员参加了证券投资基金从业人员资格考试。

　　国寿股份正在向监管机构申请保险公司基金销售资格，预计2014年内落地。

　　允许三年亏损，设子公司与专户

　　众所周知，在固定收益类产品做得突出是保险资金一贯的突出优势。货币基金作为第一只基金也凸显了保险系公司的特色。但想以业绩胜出，在未来必然要有债券基金、被动投资类产品即指数基金等产品的补充。

　　据左季庆透露，“目前国寿安保正在跟托管行洽谈债券基金、指数基金等产品的相关细节，毕竟其他基金公司的产品也很多，正在协调银行的档期。”

　　在2014年，国寿安保会以较密集的方式发行产品。“我们不会像一些公司一年只发一两只产品。考虑到我们毕竟是保险系公募基金的第一只，所以一定要做大做强。而实现这个目标最基本的要求保证产品线的完整、产品要多样化，这样才可以供投资人选择。”左季庆表示。

　　但是左季庆也清楚的意识到相对于其他已经成熟的基金公司，国寿安保在销售方面是个新手。

　　由于监管机构已经允许保险公司开展基金销售业务，对于国寿集团已有的保险客户，左季庆认为是可以被继续挖掘的，他希望能等保险的销售人员拥有销售基金资格的时候，可以给客户提供完整的金融产品选择，从而占据市场份额和发言权。

　　除此之外，国寿安保正在筹建子公司业务，加强与资管的交流与合作，其专户资格已经获批，因此在其未来业务格局上，子公司与专户业务都将成为公司的重要支撑。

　　而股东方也为国寿安保设定了三年亏损期，左季庆表示：“这给我们提供了宽松的环境，不必让我们急功近利。”